L’intervention d’organismes spécialisés dans le financement à court terme
Des organismes spécialisés peuvent s’interposer entre l’entreprise et sa clientèle pour : soit recouvrer les créances sur les clients : tel est l’objet des sociétés d’affacturage (factoring) ; ou accorder des crédits aux clients : tel est le rôle des établissements financiers spécialisés dans la vente à tempérament. Nous limiterons notre étude aux sociétés spécialisées dans le recouvrement des créances sur les clients.
L’affacturage est une activité à la fois commerciale et financière à laquelle se livre une société spécialisée, activité qui peut être caractérisée par les éléments suivants : la société d’affacturage achète ferme et comptant les créances d’une entreprise sur ses clients. Elle paie donc immédiatement des créances qui ne sont exigibles qu’à un terme plus ou moins éloigné, en général de 30 à 90 jours ; à l’échéance, la société d’affacturage se charge de recouvrer elle même ces créances, de poursuivre éventuellement les débiteurs défaillants, et elle supporte la charge des créances irrécouvrables.
L’ensemble des services fournis à l’entreprise est rémunéré par une commission proportionnelle au montant des créances prises en charge et par les intérêts sur le capital prêté. En contrepartie c’est un procédé assez coûteux et qui dépersonnalise, mais seulement sur le plan du recouvrement des créances, les relations entre l’entreprise et ses clients. Pour les entreprises qui y recourent, cette technique particulière présente plusieurs avantages : elle décharge l’entreprise du risque de non paiement ; elle dispense l’entreprise de se doter de lourds services administratifs pour le recouvrement des créances. Elle décharge ainsi l’entreprise de l’ensemble des problèmes administratifs et comptables liés aux ventes ; elle assure le financement d’une partie de la trésorerie, du fait que l’entreprise est payée immédiatement. L’affacturage est bien adapté aux entreprises de dimension imitée, dont le volume d’affaires ne justifie pas a constitution de services administratifs. Cependant, les sociétés d’affacturage n’acceptent pas toutes les créances. L’affacturage est pratiquement limité aux entreprises ; dont la taille est moyenne (chiffre d’affaires de 5 à 20 millions de francs) ; dont la clientèle est stable et pas trop dispersée ; dont le montant des ventes, par facture, est assez élevé (1 500 F en moyenne).
En France, les sociétés d’affacturage sont encore peu nombreuses.