Le crédit bail

Le crédit bail est une technique de financement des moyens de production, mobiliers ou immobiliers, d’une entreprise par laquelle une société spécialisée loue à une entreprise un équipement (crédit bail mobilier) ou un immeuble (crédit bail immobilier) pendant une période déterminée et irrévocable (de trois à sept ans).

Au terme de la période de location, le locataire a le choix entre trois options : restitution du bien au bailleur ; achat du bien à une valeur résiduelle fixée dans le contrat ; renouvellement du contrat de location, sur la base de loyers plus faibles qu’au cours de la période antérieure.

Ainsi le crédit bail est une technique de financement permettant d’utiliser un bien, sans investissement préalable. La société de crédit bail, qui, selon les désirs du locataire, achète le bien loué, reste propriétaire de ce bien loué. Le crédit bail (longtemps appelé leasing) présente, pour l’utilisateur, divers avantages : il permet de disposer d’un moyen de production sans immobiliser des capitaux ; il assure le financement intégral d’un équipement, alors que généralement, les prêteurs n’acceptent de financer qu’une partie du coût d’un investissement ; il peut constituer un substitut du marché financier pour des entreprises qui n’y ont pas accès ; c’est un procédé très rapide pour obtenir des équipements urgents ; il garantit le bénéficiaire contre les risques d’obsolescence du bien en permettant le non renouvellement de la location ; les charges qu’il engendre sont fiscalement déductibles du bénéfice ; il n’obère pas la structure financière de l’entreprise.

En contrepartie, le crédit bail est un moyen de financement très onéreux, correspondant à un taux d’intérêt du capital emprunté compris entre 1 5 % et 20 %.

Aussi doit il être réservé aux investissements présentant une bonne rentabilité.

En raison de ses caractéristiques, cette formule, originaire des États Unis, s’est beaucoup développée en France depuis une décennie.