La correspondance entre les besoins financiers et les moyens de financement

L’analyse précédente montre qu’il y a entre les éléments à financer et les ressources financières des relations nécessaires. Le bilan est le document qui met en évidence ces relations et permet de juger du caractère, satisfaisant ou non, de la structure financière d’une entreprise. Le bilan est établi périodiquement (en général annuellement) il recense, à une date déterminée, d’une part l’ensemble des ressources financières dont l’entreprise dispose, et d’autre part les emplois qu’elle a fait de ces ressources.

Le passif

Le passif du bilan regroupe les ressources de l’entreprise par ordre d’exigibilité croissante, c’est à dire selon l’éloignement dans le temps de la date à laquelle l’entreprise devra rembourser aux apporteurs de capitaux les fonds qu’ils ont mis à sa disposition. Le terme, c’est à dire la date de remboursement des dettes, est ainsi de plus en plus proche dans le temps lorsqu’on lit le passif d’un bilan de haut en bas.

C’est pourquoi, au passif du bilan, se trouvent d’abord les capitaux propres, qui sont constitués par les apports faits par les associés et complétés au cours de la vie de l’entreprise par les bénéfices non distribués mis en réserve. Or les apports des associés ne sont remboursables qu’à la dissolution de la société. Ils constituent donc une ressource non exigible, sauf cas de dissolution.

L’actif

L’actif du bilan regroupe par ordre de liquidité croissante les emplois que l’entreprise a fait de ses ressources. La liquidité d’un bien est son aptitude à se transformer plus ou moins rapidement en monnaie. Les emplois qu’une entreprise peut faire de ses ressources consistent, soit en l’achat de biens, soit en l’acquisition de créances (prêts à des tiers notamment). En fonction du critère de liquidité, les emplois se répartissent à l’actif, en deux grandes catégories.

Les emplois en capitaux fixes ou valeurs immobilisées sont constitués par l’ensemble des biens et des créances : qui ne sont pas soumis à des remplacements (on dit aussi « rotations ») périodiques comme par exemple, les terrains ; ou qui subissent des rotations avec une périodicité supérieure à l’année, car leur durée de vie est longue (cas du matériel et de l’outillage notamment). Ce sont tous des biens amortissables.

Par contre les emplois en capitaux circulants formés principalement des stocks, des créances sur les clients et de la trésorerie sont périodiquement remplacés à l’occasion du déroulement du cycle de l’exploitation. Ces éléments se transforment donc en monnaie avec une périodicité infra annuelle.